[3-6]변형 옵션(Exotic Options)

2016.05.13 12:04

최한철 조회 수:86

3-6. 변형 옵션(Exotic Options)


Exotic option은 OTC에서 거래된다.

Vanilla option들의 implied volatility를 exotic option의 pricing에 사용하는 것이 흔하다.

Feature로는 1) time dependence, 2) cashflows, 3) path dependence, 4) dimensionality, 5) order 등이 있다.


3-6-1. American Option과 Early Exercise


대부분의 주식과 선물 옵션들은 American이고, 지수 옵션들은 보통 European이다.

언제든 exercise할 수 있는 권리는 당연히 가치가 있으므로 언제나 A가 E보다 가격이 높다.

<작성중>

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